极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。

如今的DeFi浪潮风起云涌,尤其延伸出的DEX项目始终在其中拥有姓名,甚至扮演着举足轻重的作用。从频繁涌现“百倍币”,到吸引大量流动性挖矿参与其中,DEX项目已经通过自己的显著实绩和优异表现向大家证明了自己的影响力和竞争力。

客观地说,正处于上升期的DEX项目已经成为了广大投资者的投资首选,因为它的发展轨迹恰恰顺应了整个市场的发展规律。

为了帮助广大投资者们更好的理清思路,分析利弊,世链投研将对几个时下正火,发展正夯的DEX项目进行全面且深度的解读。

极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。

究竟该如何定义DEX?

所谓DEX,全称为Decentralized Exchange,即去中心化交易所的意思。

众所周知,无论你是要在股市里买股票,还是在币圈买数字货币,都绕不开传统金融的规律和规则。如果你想要买阿里或腾讯的股票,你需要去美国的证券交易所;如果你想要买比特币,以太坊等数字资产,就需要去相应的数字货币交易所进行交易。总之,万变不离其宗,都是要在中心化的金融机构来满足购买需求。

而如今诞生的DEX,则是数字货币交易所在DeFi世界中的一个映射,通过使用智能合约和链上交易绕开对第三方机构的需求,行使撮合交易的功能,进而保证交易的公平性与透明性。

在传统的数字货币市场中,用户间进行交易时会发出很多买卖的交易订单,交易所就是由第三方的团队专门提供的一个平台,通过平台进行买卖订单的撮合,从而帮助用户完成交易。不过时间久了,就会出现数据不透明等问题。因此,“用写好代码的智能合约”替代第三方交易平台的去中心化交易所便顺势而为,横空出世。

为了保证订单深度,去中心化交易所们还制定了一个特殊的机制:流动性池。流动性池充当了“准备金储备池”的功能,让用户先把钱放进这个池子里,之后所有的交易通过这个池子进行数字资产的交换。池子提供了订单深度,进而确保交易的稳定性。

 

接下来,我们就来聊聊,哪些去中心化交易平台(即DEX),值得拥有姓名。

Uniswap

2018年11月,Uniswap创始人Hayden Adams在twitter上发布了Uniswap正式上线的消息。或许连他自己都未曾预料到,这个新秀项目凭借着独创的,极具核心竞争力的AMM做市商,一举成为了颠覆业界的现象级项目。

简单来说,Uniswap是以太坊上的一种协议,用于交易ERC20代币,与大多数收取费用的交易所不同,Uniswap旨在充当公共平台,是无需平台费用或中间商的区块链社区交易代币的工具。Uniswap使用数学方式以及ERC-20代币资金池和ETH资金池来完成相应的工作。

极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。

正如前文所述,去中心化交易所的出现,解决了中心化交易所存在的,包括黑客入侵,管理不善,随便收费等在内的诸多问题。但不可否认,去中心化交易所并非毫无缺点,同样存在缺乏流动性,缺乏大量资金等短板和弊端。而Uniswap的出现,恰恰致力于解决这一难点,它试图通过“允许交易所交易代币而不依靠买卖双方创造”的方式来解决去中心化交易所的流动性问题。

Uniswap的优点是十分显著的。首先,Uniswap极具易用性。在 Uniswap 交易所上买卖币时,你只要决定好卖出的币种,买入的币种、买或卖的数量即可,随后按下Swap送出交易,在交易上链后就能立即取得你应得的币。其次,Uniswap的gas效率极高。根据Uniswap白皮书的资料显示,Uniswap交易消耗的gas量是以太坊上的几家主流交易所之中最低的,这也意味着它所要支付的矿工费用最低。能做到这一点,主要得益于Uniswap可以根据合约中储备的资金量算出当下的交易价格,并立刻从资金池中取出对应的金额传给使用者,因此,整体的运算量相对较少。此外,Uniswap在上架新币时并不设障,堪称“0门槛”。换言之,任何使用者都可以在Uniswap上架任何Token。更重要的是,在Uniswap的合约设计中,任何人都是平等的,即使是开发团队也不会从交易中收取费用(当然,这并不意味着Uniswap交易免税续费,要让交易打包进以太坊,是需要支付gas fee的)。

借着这股势如破竹的架势, Uniswap目前已上线了平台币UNI。根据资料显示,Uniswap已经创世纪发行了10 亿UNI已在创世纪发行,并将在四年内获得。四年中的初步分配情况如下:60%给Uniswap社区成员;21.5%给团队成员和未来雇员,4年线性释放;17.8%给投资者,4年线性释放;0.07%给顾问,4年线性释放。

极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。

Uniswap前景一片大好,但并不意味着它未来的道路是一片坦途。Uniswap在社区治理方面,很可能要面对结构性困境。根据Uniswap的社区治理规则,社区治理提交提案需要有1%(1000w UNI,占目前流动总量的7.69%)的的总供给来投票;提案通过需要4%(4000w UNI,占目前流通总量的30.76%)的UNI投票来认可才可以。7天的投票期,2天延缓执行期。但事实上,在排除掉UNI锁定地址,空投合约地址,团队和投资者地址之后,只有binance拥有2000w UNI,可以独立发起提案。其他社区成员想要提出议案,就需要游说获得1000 万 UNI 的委托投票权,想要通过提案,需要拥有4000万票,否则社区治理只是泡沫。据悉,目前Uniswap社区内部只成功提出了2个提案,但都没有通过。

纵使如此,Uniswap依旧当仁不让,凭借着强大的优势占据着DeFi DEX领域的头部位置。希望在接下来的日子,Uniswap可以做好自我调整,引领整个DeFi Dex领域再次迈入高速增长的快车道。

Sushiswap

Sushiswap,光看名字就不难判断,它与前文所介绍的Uniswap有着“不解之缘”。

事实上,它是在Uniswap的基础上分叉得来的,并且还抢先了Uniswap一步推出了治理代币Sushi,被称为是DeFi界的第一个“吸血鬼攻击”。

极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。

与Uniswap的交易模式相同,Sushiswap延续使用了AMM模型,在交易的基础上提供流动性挖矿。此外,Sushiswap增加了经济模式,向流动性提供商提供交易金额0.25%的收益,剩余的0.05%将转换为Sushi给Sushi持有者;从而确保前期流动性提供者可以获得更高的系统收入。而在目前流通的token Sushi中,大约40%被质押为 xSushi,从交易费用中赚取收入。剩余的Sushi要么保存在钱包链上(37%),要么保存在中心化交易所(23%)。

Sushiswap在刚刚上线时是名副其实的黑马项目,但这匹黑马刚刚亮相不久,便遭遇了一次重大危机。2020年9月,匿名创始人Nomi大厨从资金库抽走大量Sushi代币。一顿折腾后,大厨最终归还了价值约1400万美元的ETH,但不可否认的是,这样的行为已经对Sushiswap造成了很大的负面影响。好在如今的Sushiswap在凤凰涅槃后重获新生,这与Sushiswap及时止损,迅速更换团队的举动密不可分。事件发生后,Nomi大厨离开,项目被移交给社区和新的首席开发者0xMaki。自此,Sushiswap团队重新组建成功,不仅肃清旧账,还完全摆脱掉Uniswap的影子。

目前,Sushiswap团队选择与Yearn结盟,成为收益聚合协议的内部自动做市商(AMM)。值得一提的是,近期Sushiswap预计上线5个提案治理投票,分别是多链拓展基金,oSushi Signal,Sushi Samurai, Shouyu维护赠款以及Kanpai。多链扩展基金是为了维护和扩展到更广泛的侧链和第二层解决方案列表,该提案建议将5个基点费用中的2% 桥接给SushiBar进行运营管理。 oSushi Signal是要进行后续的规格和参数调整。Sushi Samurai则致力于申请资助,以帮助用户解决创建多语言服务门户等问题。Shouyu维护赠款则已经完成了Shoyu的第一个版本,并且会在8月底完成V0前端;未来几个月内完成V1和V2。Kanpai即是要引入治理控制的“支付比率”参数,以ETH和稳定币的形式将一小部分xSushi质押转移到资金库,而并非以出售Sushi的方式来实现资金库多元化。

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世链投研|极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。
世链财经/2021-08-18/阅读:2036次
如今的DeFi浪潮风起云涌,尤其延伸出的DEX项目始终在其中拥有姓名,甚至扮演着举足轻重的作用。从频繁涌现“百倍币”,到吸引大量流动性挖矿参与其中,DEX项目已经通过自己的显著实绩和优异表现向大家证明了自己的影响力和竞争力。

客观地说,正处于上升期的DEX项目已经成为了广大投资者的投资首选,因为它的发展轨迹恰恰顺应了整个市场的发展规律。

为了帮助广大投资者们更好的理清思路,分析利弊,世链投研将对几个时下正火,发展正夯的DEX项目进行全面且深度的解读。

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究竟该如何定义DEX?

所谓DEX,全称为Decentralized Exchange,即去中心化交易所的意思。

众所周知,无论你是要在股市里买股票,还是在币圈买数字货币,都绕不开传统金融的规律和规则。如果你想要买阿里或腾讯的股票,你需要去美国的证券交易所;如果你想要买比特币,以太坊等数字资产,就需要去相应的数字货币交易所进行交易。总之,万变不离其宗,都是要在中心化的金融机构来满足购买需求。

而如今诞生的DEX,则是数字货币交易所在DeFi世界中的一个映射,通过使用智能合约和链上交易绕开对第三方机构的需求,行使撮合交易的功能,进而保证交易的公平性与透明性。

在传统的数字货币市场中,用户间进行交易时会发出很多买卖的交易订单,交易所就是由第三方的团队专门提供的一个平台,通过平台进行买卖订单的撮合,从而帮助用户完成交易。不过时间久了,就会出现数据不透明等问题。因此,“用写好代码的智能合约”替代第三方交易平台的去中心化交易所便顺势而为,横空出世。

为了保证订单深度,去中心化交易所们还制定了一个特殊的机制:流动性池。流动性池充当了“准备金储备池”的功能,让用户先把钱放进这个池子里,之后所有的交易通过这个池子进行数字资产的交换。池子提供了订单深度,进而确保交易的稳定性。

 

接下来,我们就来聊聊,哪些去中心化交易平台(即DEX),值得拥有姓名。

Uniswap

2018年11月,Uniswap创始人Hayden Adams在twitter上发布了Uniswap正式上线的消息。或许连他自己都未曾预料到,这个新秀项目凭借着独创的,极具核心竞争力的AMM做市商,一举成为了颠覆业界的现象级项目。

简单来说,Uniswap是以太坊上的一种协议,用于交易ERC20代币,与大多数收取费用的交易所不同,Uniswap旨在充当公共平台,是无需平台费用或中间商的区块链社区交易代币的工具。Uniswap使用数学方式以及ERC-20代币资金池和ETH资金池来完成相应的工作。

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正如前文所述,去中心化交易所的出现,解决了中心化交易所存在的,包括黑客入侵,管理不善,随便收费等在内的诸多问题。但不可否认,去中心化交易所并非毫无缺点,同样存在缺乏流动性,缺乏大量资金等短板和弊端。而Uniswap的出现,恰恰致力于解决这一难点,它试图通过“允许交易所交易代币而不依靠买卖双方创造”的方式来解决去中心化交易所的流动性问题。

Uniswap的优点是十分显著的。首先,Uniswap极具易用性。在 Uniswap 交易所上买卖币时,你只要决定好卖出的币种,买入的币种、买或卖的数量即可,随后按下Swap送出交易,在交易上链后就能立即取得你应得的币。其次,Uniswap的gas效率极高。根据Uniswap白皮书的资料显示,Uniswap交易消耗的gas量是以太坊上的几家主流交易所之中最低的,这也意味着它所要支付的矿工费用最低。能做到这一点,主要得益于Uniswap可以根据合约中储备的资金量算出当下的交易价格,并立刻从资金池中取出对应的金额传给使用者,因此,整体的运算量相对较少。此外,Uniswap在上架新币时并不设障,堪称“0门槛”。换言之,任何使用者都可以在Uniswap上架任何Token。更重要的是,在Uniswap的合约设计中,任何人都是平等的,即使是开发团队也不会从交易中收取费用(当然,这并不意味着Uniswap交易免税续费,要让交易打包进以太坊,是需要支付gas fee的)。

借着这股势如破竹的架势, Uniswap目前已上线了平台币UNI。根据资料显示,Uniswap已经创世纪发行了10 亿UNI已在创世纪发行,并将在四年内获得。四年中的初步分配情况如下:60%给Uniswap社区成员;21.5%给团队成员和未来雇员,4年线性释放;17.8%给投资者,4年线性释放;0.07%给顾问,4年线性释放。

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Uniswap前景一片大好,但并不意味着它未来的道路是一片坦途。Uniswap在社区治理方面,很可能要面对结构性困境。根据Uniswap的社区治理规则,社区治理提交提案需要有1%(1000w UNI,占目前流动总量的7.69%)的的总供给来投票;提案通过需要4%(4000w UNI,占目前流通总量的30.76%)的UNI投票来认可才可以。7天的投票期,2天延缓执行期。但事实上,在排除掉UNI锁定地址,空投合约地址,团队和投资者地址之后,只有binance拥有2000w UNI,可以独立发起提案。其他社区成员想要提出议案,就需要游说获得1000 万 UNI 的委托投票权,想要通过提案,需要拥有4000万票,否则社区治理只是泡沫。据悉,目前Uniswap社区内部只成功提出了2个提案,但都没有通过。

纵使如此,Uniswap依旧当仁不让,凭借着强大的优势占据着DeFi DEX领域的头部位置。希望在接下来的日子,Uniswap可以做好自我调整,引领整个DeFi Dex领域再次迈入高速增长的快车道。

Sushiswap

Sushiswap,光看名字就不难判断,它与前文所介绍的Uniswap有着“不解之缘”。

事实上,它是在Uniswap的基础上分叉得来的,并且还抢先了Uniswap一步推出了治理代币Sushi,被称为是DeFi界的第一个“吸血鬼攻击”。

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与Uniswap的交易模式相同,Sushiswap延续使用了AMM模型,在交易的基础上提供流动性挖矿。此外,Sushiswap增加了经济模式,向流动性提供商提供交易金额0.25%的收益,剩余的0.05%将转换为Sushi给Sushi持有者;从而确保前期流动性提供者可以获得更高的系统收入。而在目前流通的token Sushi中,大约40%被质押为 xSushi,从交易费用中赚取收入。剩余的Sushi要么保存在钱包链上(37%),要么保存在中心化交易所(23%)。

Sushiswap在刚刚上线时是名副其实的黑马项目,但这匹黑马刚刚亮相不久,便遭遇了一次重大危机。2020年9月,匿名创始人Nomi大厨从资金库抽走大量Sushi代币。一顿折腾后,大厨最终归还了价值约1400万美元的ETH,但不可否认的是,这样的行为已经对Sushiswap造成了很大的负面影响。好在如今的Sushiswap在凤凰涅槃后重获新生,这与Sushiswap及时止损,迅速更换团队的举动密不可分。事件发生后,Nomi大厨离开,项目被移交给社区和新的首席开发者0xMaki。自此,Sushiswap团队重新组建成功,不仅肃清旧账,还完全摆脱掉Uniswap的影子。

目前,Sushiswap团队选择与Yearn结盟,成为收益聚合协议的内部自动做市商(AMM)。值得一提的是,近期Sushiswap预计上线5个提案治理投票,分别是多链拓展基金,oSushi Signal,Sushi Samurai, Shouyu维护赠款以及Kanpai。多链扩展基金是为了维护和扩展到更广泛的侧链和第二层解决方案列表,该提案建议将5个基点费用中的2% 桥接给SushiBar进行运营管理。 oSushi Signal是要进行后续的规格和参数调整。Sushi Samurai则致力于申请资助,以帮助用户解决创建多语言服务门户等问题。Shouyu维护赠款则已经完成了Shoyu的第一个版本,并且会在8月底完成V0前端;未来几个月内完成V1和V2。Kanpai即是要引入治理控制的“支付比率”参数,以ETH和稳定币的形式将一小部分xSushi质押转移到资金库,而并非以出售Sushi的方式来实现资金库多元化。

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在历经多次升级和完善后,如今的Sushiswap已经发展成为一个完善的 DeFi应用程序生态系统,专注于与该领域的各种合作伙伴项目紧密结合。我们希望Sushiswap未来可以做得更多,走得更远,在对社区所有权的承诺,产品的一致运输等方面给予用户更出色的解决方案。

dYdX

dYdX最早成立于2017年,在2019年由前Uber软件工程师Antonio Juliano及其团队共同启动,是一个基于以太坊搭建起来的去中心化衍生品交易所。但与Uniswap为代表的自动做市商模式(AMM)不同,dYdX采用的是订单薄模式,完全支持现货交易,保证金交易以及合约交易。dYdX通过使用链下订单簿和链上结算,旨在创建一个不受任何中心化机构控制的,高效的,公平的以及无需信任的金融市场。

极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。

从业务模式来看,dYdX主要支持现货交易,保证金交易借贷以及合约交易这四种业务类型。现货方面,dYdX 仅仅支持三个交易对,分别是 ETH/DAI,ETH/USDC,DAI/USDC。但从现货角度来说,这一数据是远远低于Uniswap,也低于同样采用订单簿的路印协议的。保证金交易方面,保证金交易支持最大5倍杠杆的交易模式,用户也可自定义杠杆倍数,杠杆倍数越高,风险也越大,被强平的可能也越大。与中心化交易所不同,dYdX的这一套逻辑被写入智能合约中,风险也完全依赖合约风险。借贷方面,用户可以存入DAI,USDC,ETH三种代币赚取利息,目前DAI的利率最高,超过6%,利息收益来自于借款的用户。dYdX平台借款人的初始抵押率为125%,利息按照区块进行计算,用户抵押率低于115%时,将会发生清算,以偿还欠款。这一点与借贷项目Compound类似。合约交易方面,dYdX 支持三种合约交易对,分别是比特币,LINK,ETH(计价货币为USD),与传统交易所动辄就能达到100倍的杠杆不同,dYdX 永续合约的最大杠杆倍数仅为10倍,风险也低于传统交易所。

尽管dYdX在量级和数据上无法和其他顶级的DeFi项目相媲美,却依旧在用户群体中拥有不错的口碑。究其原因,是因为dYdX给予了用户十分不错的交互体验。也正因此,dYdX的日交易量颇为亮眼,少则一天可交易几百万美金,多则可达到上千万美金。

就在今年的8月4日,dYdX 团队发行了10亿枚治理Token $DYDX,分配比例如下:50%分配给社区;27.73% 分配给之前的投资者;15.27%分配给创始人团队与顾问等;7%分配给未来的团队顾问或基金会的成员。其中,分配给社区的50%中,25%分配给在Layer2交易的用户,基于交易手续费和未平仓量分配;7.5%分配给完成相应交易Milestone的Layer2用户;7.5%分配给流动性提供方;5%分配给社区国库;2.5%分配给 USDC 流动性池子质押的用户;2.5%分配给未来 $DYDX 质押奖励。在发行五年后,$DYDX 将会以最大 2% 的通货膨胀率增加,用于确保社区拥有继续发展协议的资源。具体的通货膨胀率必须由治理提案通过实施。

极具发展前景与升值空间DeFi项目之DEX篇。

dYdX在未来究竟会呈现出怎样的潜力和爆发力,我们拭目以待。

Ion

与以上介绍的3个项目不同,Ion项目土生土长自国内,是名副其实的“国货之光”。Ion是基于pion/webtrc这个开源项目而来,它基于werbrtc标准+Go+Flutter,拥有较高的开发效率,运行效率以及维护效率。

Ion币则是一个开源社区驱动的离子模块项目组件。除了内部硬币的发展之外,Ion币鼓励通过发展来实现增长,即欢迎和鼓励所有开发者寻求可用的奖励。在某些情况下,可以提供额外的开发资源Ion币就是这样一种资产。凭借全面整合数字经济的创新平台,新用户进入这个生态系统非常容易,因为它对于加密货币专家,资深投资者和有才华的开发人员都很有吸引力。安全的分布式网络与创新的平台和数字经济相结合的强大功能确保了ION币持有者存储,使用和利用其资产的可持续和激动人心的地方。

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值得一提的是,Ion拥有一个安全且齐全的网络钱包ionomy.com, 允许用户发送和接收ION币和BTC。此外,用户可以通过用altcoins购买Ion币来立即分散投资组合,离子使用者可以很容易地为Ion币交换包括Eth,Dash和Zcash在内的近40种altcoin,从而直接促成Ion币的市场深度,减少市场波动。据悉,目前Ion币的总供给为5500万枚,初始ION硬币供给为1090万枚。

Ion的社区活跃度较大,拥有最为活跃的RTC社区。与此同时,还吸引到了一众对技术和发展有追求有理想的业界大咖参与其中,想必这也是优质开源的魅力。

在DeFi大火的当下,由其延伸而来的DEX也凭借着独树一帜的原理和极具竞争力的优势流行开来。我们相信且期待,DEX的低门槛和去中心化交易机制将为DeFi乃至整个区块链领域的生态发展带去强力支撑。

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THE END
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